domenica 29 marzo 2015

Ftsemib 29/03/15

Buongiorno,
prima candela nera dopo dieci consecutive bianche ma ancora nessuna rottura di angoli ascendenti di supporto.
Il grafico settimanale indica la presenza di una squadratura nella settimana appena trascorsa, che richiederebbe come aspettativa minima il raggiungimento di prezzi inferiori a 22275 di future. 
Il setup weekly verrebbe invalidato in caso di superamento di 23035, ipotesi che permetterebbe al mercato di raggiungere il primo importante obiettivo a quota 24000 di future contratto giugno.
Una chiusura di barra weekly al di sotto di 22500 sarebbe invece da vedere come segnale di rallentamento del trend perchè aprirebbe un varco verso 21500 ed eventualmente 21100, dando luogo alla prima correzione importante da gennaio.
La correzione eventuale sarà intesa, come più volte sottolineato, come occasione di investimento in ottica di medio termine. 

Ftsemib Future weekly

Anche sul daily per ora nessuna rottura di trend, ma il supporto angolare è molto vicino ed è già stato respinto nella giornata di giovedi e venerdi 27.
Sarà sufficiente una chiusura daily inferiore all'angolo crescente dal 18/3 e passante lunedi a  22530 per avere un alert di inizio correzione, che verrebbe confermata sotto 22370 con un primo obiettivo in area 22100 e successivamente a 21800-21500.

 Ftsemib future daily

Anche i grafici swing sui diversi frames temporali indicano per ora un trend al rialzo fino a rottura di 22270.
Di seguito anche il grafico orario che sarà oggetto di aggiornamento infrasettimanale su Twitter:

Ftsemib furure orario

Buon inizio di settimana.



N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann

domenica 22 marzo 2015

Ftsemib 22/3/15

Buongiorno,
sempre molto forte il trend rialzista in corso con una sequenza di 10 candele settimanali bianche consecutive da gennaio, in precedenza verificatasi soltanto nel dicembre del 1999.
La rottura al rialzo di 1170 di indice Comit Generale, corrispondente a 21500 di Ftsemib, ha spianato le porte al bull market che ricordiamo ha un potenziale di rialzo rispettivamente fino a 1600 e 28000-30000 entro i prossimi due anni.

Ftsemib future - medio termine


Un primo obiettivo importante si colloca tuttavia tra 24200 e 24600 probabilmente raggiungibile entro l'estate, ma sussiste un ragionevole dubbio se possa essere raggiunto senza alcuna battuta di arresto, oppure se il mercato rallenterà la sua corsa facendo una prima correzione.

Un tentativo di correzione c'è stato la scorsa settimana, ma il setup daily del 18 marzo, attivato di minimo ha puntualmente invertito la direzione a favore del trend principale.
 

Ftsemib future - breve termine

Il mese di marzo resta tuttavia mese di setup che avrebbe come aspettativa minima in aprile almeno 21480 di future e 21860 di cash, ma è richiesta una condizione di prezzo e cioè che venga almeno rotto al ribasso l'angolo daily ascendente a 22200 e che la rottura permanga in chiusura di mese.
Resta sempre utile il monitoraggio dei grafici swing per i vari time frames temporali, per meglio manovrare il peso delle proprie esposizioni.
Al momento sono tutti orientati in trend positivo come risulta nella seguente tabella aggiornata per il future:


Pur in caso di correzione, il mercato sembra comunque essere orientato a raggiungere il suo primo obiettivo tra 24200 e 24600 entro giugno e quindi le eventuali debolezze saranno viste come occasione di investimento.

Tale obiettivo sembra essere compatibile con quello riscontrabile sull'indice Eurostoxx50 a quota 3870 come da grafico sottostante:

Eurostoxx50

Buon inizio di settimana.


N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann

domenica 15 marzo 2015

Ftsemib 15/03/15

Buongiorno,
con un anticipo di circa sei mesi rispetto a quanto previsto nella proiezione di medio e lungo termine elaborata con le tecniche di Gann e presentata più volte fin dallo scorso anno, stiamo vivendo una fase di boom del mercato azionario, che rimarrà probabilmente orientato al rialzo per almeno due o tre anni.
In particolare nell'articolo del 17 agosto del 2014 veniva illustrato un grafico a barre annuali in cui il primo obiettivo di medio lungo si collocherebbe tra 29000 e 32000 probabilmente nel 2017.
Il motivo per cui il mercato ha anticipato l'inizio del bull market, inizialmente previsto dal 3º  trimestre di quest'anno, è chiaramente attribuibile all'intervento di politica monetaria che non ha precedenti in Europa e sul quale vorrei soffermarmi con qualche riflessione, perchè può essere utile per meglio comprendere il quadro macro in cui ci stiamo muovendo.

Cercherò di essere breve...
Alle condizioni attuali il QE produrrà i suoi effetti prevalentemente sui mercati finanziari e soltanto in modo residuale e per via indiretta sull'economia reale. Il motivo è molto semplice se si osservano le cose dall'ottica del sistema bancario.
L'acquisto di titoli pubblici da parte della Banca Centrale genererà liquidità che confluirà nelle banche e  potrà essere rimessa in circolo attraverso due canali, quello commerciale e quello finanziario.
Se pur nella "buona intenzione" della BCE sarebbe da privilegiare quello commerciale per dare stimolo all'economia, verrebbe da chiedersi perchè una banca, con un andamento delle insolvenze ormai alle stelle, dovrebbe cavalcare un trend così rischioso.
La strada più facilmente percorribile rimarrebbe quindi quella dell'investimento sui mercati finanziari piuttosto che nel commerciale, a meno che non si realizzi una "Bad Bank" su stile americano che raccolga i cosiddetti "non performing loans", cioè i prestiti a rischio, per liberare assets non performanti nelle banche e dar loro modo di crearne di nuovi, ricominciando a finanziare l'economia reale.
Nel frattempo però, non è neanche detto che le banche siano ben disposte a vendere i loro titoli, perchè nella misura in cui lo fanno devono necessariamente reinvestire su scadenze più lunghe aumentando il rischio dell'esposizione.
E' proprio per la scarsità di offerta di titoli che i rendimenti stanno scendendo ad una velocità maggiore di quella con cui la BCE procede nel suo programma di acquisti, rendendo il mercato estremamente rarefatto.
Come logica conseguenza di tutto questo abbiamo tassi molto bassi ed un rapporto euro/dollaro ad un passo dalla parità, che unitamente al prezzo del petrolio anch'esso molto basso, contribuiscono a creare un contesto estremamente favorevole al mercato azionario, come mostrato dal grafico presentato nell'articolo del 1/2/2015.
Tutto rose e fiori quindi?
In realtà è dietro l'angolo un grosso elemento di rischio che il mercato sempre fedelissimo a Draghi sta del tutto ignorando e che potrebbe diventare causa di grande delusione.
La velocità di discesa dei tassi a cui accennavo prima, a così pochi giorni dall'inizio del QE potrebbe trasformarsi in un limite fisico alla fattibilità del QE stesso che come sappiamo riguarda titoli governativi con rendimento non inferiore a -0,20%.
Poichè ormai gran parte del debito pubblico tedesco è già a rendimenti negativi, la Germania sarebbe la prima che vedrebbe non più acquistati i suoi titoli e si appellerebbe immediatamente al principio di neutralità della BCE per impedire che i titoli di altri paesi continuino ad essere acquistati.
Sarà quindi nelle mosse strategiche di Draghi prevenire il raggiungimento di questo limite rallentando la dinamica dei tassi, magari annunciando un temporaneo ridimensionamento del piano di acquisto del quantitative easing.
Il verificarsi di tale ipotesi dara' al mercato azionario l'occasione per fare un ritracciamento anche violento che andrà comunque visto come occasione di acquisto di medio termine.

Torniamo ora ai grafici.

Comit Generale - lungo termine

La rottura a 1170 dell'angolo discendente dal 2007 proietta verso il suo successivo in area 1600 probabilmente entro un paio d'anni.


Ftsemib future - breve termine

Il mese di marzo, a seguito dello slittamento del setup di febbraio, rimane candidato alla formazione di un top intermedio, ma con un trend così ben definito sarebbe saggio non anticipare ma attendere rotture confermate della tendenza iniziata a gennaio.

La resistenza più vicina si colloca in area 23000 e le successive intorno a 24200 e 24600.
Per quanto riguarda i supporti invece, un primo livello da monitorare sul settimanale si colloca intorno a 22400 la cui rottura confermata aprirebbe la strada ad una correzione verso 21700 e in caso di estensione, verso 21100.

Per quantificare la forza del trend in corso, da questa settimana viene proposta la seguente tabella che qualifica il trend in corso per i diversi intervalli temporali in base allo swing chart, in modo da aiutare nel calibrare il peso da attribuire ai posizionamenti:


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Gli interessati alla formazione potranno consultare la pagina 

Buon inizio di settimana.


N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann

domenica 8 marzo 2015

Ftsemib 08/03/15

Buongiorno,
Nulla di nuovo rispetto a quanto già visto la scorsa settimana. Il trend resta impostato al rialzo su tutti i frames temporali, ma rimane soggetto alla possibilità di un ritracciamento di breve periodo, anche perchè la resistenza indicata a 22550 non è stata superata in chiusura di settimana e permangono indicazioni temporali che potrebbero favorire inversioni di breve termine.
La probabilità di un ritracciamento di breve è nel frattempo salita anche in considerazione del fatto che l'indice Eurostoxx50 risulta essre al di sotto di un angolo di resistenza importante e perchè il mercato americano comincia a dare segnali di debolezza.
Quando il trend è particolarmente delineato è utile assecondarlo osservando la tenuta/rottura degli angoli di supporto e dello swing chart per i quali vengono indicati i livelli critici nella tabella sottostante.

Ftsemib future

Di seguito i livelli di resistenza e supporto da monitorare su indice Ftsemib in corrispondenza di ciascun giorno della settimana:

Swing chart

I grafici swing mostrano una tendenza al rialzo ben definita. Il trend intermedio si manterrebbe al rialzista fino a rottura di 20247, mentre quello di breve termine ha creato nel frattempo un minimo relativo più alto a 21861. 
In caso di rottura di 21861 confermata in chiusura, il trend di breve termine al rialzo da 18858 tornerebbe discendente, richiedendo successive nuove rotture al rialzo per riprendere la via del trend principale.


Ftsemib Future orario

In questa fase il grafico orario potrà aiutare molto per assecondare l'eventuale correzione nonchè per individuare tempestivamente la ripresa del trend principale. L'area di supporto principale evidenziata in verde coincide con quella riscontrata sugli altri intervalli temporali e solo un'eventuale rottura al ribasso della stessa metterebbe a rischio il trend rialzista di breve termine.

Il grafico orario sarà oggetto di aggiornamento infrasettimanale su Twitter.
Buon inizio di settimana.



N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann

venerdì 6 marzo 2015

S&P update 06/03/15

Nell'aggiornamento di novembre dell'indice S&P500, era stato individuato il mese di marzo come quello candidato ad una possibile inversione di trend a causa della concomitanza di tre importanti cicli .
Ora che siamo arrivati al mese critico con un trend dell'indice in salita, si può ipotizzare che un rallentamento della sua corsa sia possibile.
In termini relativi è già iniziata dallo scorso dicembre una rotazione dei portafogli dall'America a favore dell'Europa, come si può osservare dal seguente grafico di forza relativa dell'indice S&P rispetto all'indice Eurostoxx50:


Ratio Usa/Europa mensile:


Il grafico dal 1985 ad oggi mostra un'area di forte resistenza per l'indice S&P500 evidenziata in verde e delimitata tra 2110 e 2180, da cui potrebbe partire una correzione piuttosto significativa.

S&P 500 dal 1985


Lo switch a favore del mercato europeo sarebbe giustificabile anche in considerazione del contesto macro in cui ci si attende una forte iniezione di liquidità in euro ed un imminente rialzo dei tassi in America.

grafico zoom

La zona target è stata per ora soltanto sfiorata con un massimo a 2119 e non è chiaro se l'indice ha già toccato il top oppure troverà la forza per fare nuovi massimi, ma quello che importa è che il potenziale di salita è al momento limitato e sarebbe saggio ridurre i rischio di esposizione.
Tecnicamente qualora fosse confermata la rottura al ribasso di 2075 al 10 marzo, il mercato potrebbe orientarsi verso gli angoli successivi di supporto in area 1960 e 1895 o, in caso di ulteriore rottura, verso l'angolo che definisce tutto il trend di salita dal 2009, passante in area 1750.
Si segnala come prossimo intervallo di setup tra il 18 e il 22 maggio.
In caso di interesse ulteriori aggiornamenti potranno seguitare su Twitter.


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domenica 1 marzo 2015

Ftsemib 01/03/15

Bentrovati,
abbiamo assistito la scorsa settimana ad una netta prevalenza del fattore prezzo sul fattore tempo con la conseguenza che il setup daily del 23 febbraio è stato soddisfatto nella sola aspettativa minima, mentre quello di venerdi non è stato soddisfatto affatto. Un tale comportamento di mercato è sintomatico di una forte pressione rialzista.
Con la chiusura del mese risulta confermata la tendenza al rialzo anche nel medio e lungo termine ed i movimenti al ribasso che seguiranno saranno quindi inquadrati in un'ottica correttiva di un trend rialzista.
Già lo scorso anno si intravedeva all'orizzonte la possibilità di un'esplosione rialzista per il mercato italiano in particolare nell'articolo del 16/11/14, ipotesi supportata successivamente anche dal grafico dell'indice anticipatore costruito su basi fondamentali e presentato nell'articolo del 1/2/2015, ma il movimento era atteso obiettivamente a partire dal terzo trimestre dell'anno, quindi non così presto.
E' chiaro che gli annunci di intervento della Banca Centrale sono stati un fattore determinante e hanno avuto come effetto l'anticipazione del bull market... vedremo cosa accadrà quando il QE sarà effettivo.

Indice Comit Generale

La rottura avvenuta in chiusura di mese sopra l'angolo passante a 1170 di Comit, apre la strada ad un potenziale di salita fino all'angolo successivo a 1550 (+33%), circa 28000 di Ftmib nel corso dei prossimi due o tre anni.
Tale scenario potrà essere invalidato soltanto al di sotto di 1050 di Comit, corrispondente a 18500 di Ftsemib, ipotesi ormai improbabile salvo eventi esogeni di particolare gravità e al momento imponderabili.

Accorciamo ora l'orizzonte temporale tornando al più operativo indice Ftmib.

La condizione di prezzo richiesta in chiusura di mese affinchè la probabilità di buon esito del setup mensile di febbraio risultasse accettabile, non si è verificata in quanto era richiesta una chiusura al di sotto di 21300.
Stessa cosa vale per il setup settimanale della scorsa settimana che richiedeva una chiusura inferiore a 22150.
Ciò non significa che entrambi i setup siano da ignorare, ma semplicemente che la probabilità di successo si è drasticamente ridotta e che potrà verificarsi uno slittamento alla barra successiva per entrambi i frames fino alla resistenza più vicina a 22570; se così fosse sarebbe questa la settimana in cui potremmo vedere una prima correzione.

Ftsemib Future 2 weeks

Il grafico a due settimane mostra i possibili livelli di ritracciamento senza che il trend rialzista risulti intaccato.
Nel conteso attuale caratterizzato da spiccata chiarezza nel trend, sarà di grande aiuto l'osservazione del grafico swing che risulta impostato al rialzo su tutti gli intervalli temporali, dal breve al lungo termine. 


Per un'operatività di brevissimo termine sarà possibile anche sfruttare al ribasso le eventuali correzioni con l'ausilio del grafico orario e del suo corrispondente swing che potrà aiutare nella definizione dello stop loss.


Il grafico orario sarà oggetto di aggiornamento infrasettimanale su Twitter.
Buon inizio di settimana.



N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann