domenica 2 luglio 2017

Mercati - aggiornamento 3° trimestre 2017

Buongiorno e ben trovati all'appuntamento trimestrale con l'analisi dei mercati secondo la metodologia di Gann.

Mercato azionario italiano
Il mercato sta continuando a muoversi in linea con lo scenario previsto e sintetizzato nel report trimestrale del 2 aprile.
Il setup annuale del 2016 è stato soddisfatto sopra 21194 e un primo target importante è stato raggiunto in area 21600.
Il trend di medio si manterrà probabilmente al rialzo fino ad inizio del 2018 ma è in arrivo una fase contrastata che dovrebbe coinvolgere il periodo luglio-settembre in qui potremmo assistere a rialzi improvvisi di volatilità.
Sarà quindi necessaria la massima attenzione in corrispondenza delle soglie più importanti di resistenza che saranno indicate.


Ftsemib index mensile

Con la rottura avvenuta nel mese di marzo dell'importante angolo verde discendente dal 2007 che ha bloccato il mercato sui tre massimi del 2015 e a gennaio del 2017, si indicava nel report precedente uno spazio di manovra definito dall'area in verde, in cui il mercato sta effettivamente transitando.
Il periodo tra agosto e settembre indicato in azzurro, rappresenta un intervallo di tempo in cui il mercato dovrebbe amplificare la volatilità del secondo semestre dando luogo ad uno swing che risulti ben visibile sul grafico mensile.
I livelli più importanti validi in chiusura di mese sono i seguenti:
  • 1° resistenza 21400
  • 2° resistenza 22400-22600
  • 3° resistenza 24100
    • 1° supporto   20300 (base fondamentale del trend dal minimo del 2016)
    • 2° supporto   18500
    Per aumentare il grado di dettaglio diamo ora un'occhiata alla proiezione del "Master Time Factor"

        MTF base weekly

    Come si può osservare dal grafico, la dinamica reale dell'indice FtseMib ha finora rispettato in modo straordinario la proiezione in rosso, pur con leggeri sfasamenti temporali dovuti ad un fenomeno di dilatazione/restringimento ciclico che spesso accade.

    In base alla tabella di marcia prevista, sarebbe attesa una gamba rialzista nel mese luglio che però potrebbe essere l'ultima del periodo estivo perché seguirebbe da una fase di volatilità che non si esclude possa essere più accentuata di quanto risulti dalla proiezione stessa.

    Scendiamo ora nel dettaglio del grafico settimanale.

    Ftsemib index weekly

    Nel mese di maggio si è attivato si massimo un setup mensile che ha dato luogo ad una correzione dai livelli angolari coincidenti con il Quadrato del Nove, indicati a 21578.
    La proiezione indica come imminente una ripresa del trend che potrà partire già nei prossimi giorni se terrà il supporto a 20500.
    Nel caso di rottura al ribasso si potrà invece assistere ad un prolungamento temporaneo della correzione, nel caso peggiore fino a 19900 ma, per far sì che riparta l'onda di rialzo, sarà necessario il recupero della soglia indicata a 20300 in chiusura di luglio.
    Si segnala un setup weekly nella settimana del 17-21/7.

    Nel brevissimo la situazione è quindi delicata ma sarà oggetto di costante aggiornamento tramite i report settimanali e infrasettimanali su Twitter disponibili in abbonamento.


    Indice banche italiane mensile

    Il settore banche italiane si sta muovendo nell'area verde in direzione dell'angolo discendente dal massimo del 2015 che rappresenta il target più importante dell'anno.
    Nel mese di luglio si attende l'attivazione del setup mensile, che sarà di massimo sopra 11472 con spazio fino a 12400-12500, o di minimo sotto 10261 fino al supporto a 9500 (ipotesi meno probabile).
    Nel caso in cui l'indice dovesse raggiungere il target sotto l'angolo di resistenza entro il mese di luglio, potrebbe trattarsi del massimo dell'anno e diventerebbe probabile una correzione importante del settore.


    Dax index mensile

    Il mercato tedesco ha segnato nel trimestre un nuovo massimo storico come nelle attese ma ora la configurazione di medio termine comincia ad essere a rischio perché l'indice ha raggiunto la parte alta del cono angolare che sale dal 1982.
    Non ci sono impedimenti particolari alla continuazione del trend rialzista di medio termine, ma va segnalato come fattore di rischio il fatto che sui frames più brevi il grafico swing ha invertito il trend al ribasso sotto la soglia di 12490.
    Si segnala un livello di supporto in area 12200 da tenere in chiusura mensile per far sì che il mercato possa tentare nuovi massimi storici.

    Eurostoxx50 mensile

    Anche l'indice Eurostoxx50 ha raggiunto nel mese di maggio l'importante angolo blu discendente dal massimo del 2007 nonchè il livello Sq9 in area 3684.
    E' atteso ora un setup mensile a luglio che sarà probabilmente attivato di minimo almeno sotto 3439 ma, per un'effettiva tenuta del trend ascendente dal minimo di giugno 2016, sarà necessaria una chiusura di mese al di sopra della tolleranza tratteggiata a 3450.
    La rottura al rialzo dell'angolo blu a 3610 in chiusura mensile resterà la condizione necessaria per nuovi sviluppi rialzisti.


    Mercato obbligazionario italiano - Btp future 



    Come già segnalato il trend ascendente dal 2012 è stato rotto al ribasso raggiungendo il primo obiettivo di ribasso in area 129.
    Il successivo movimento di rialzo si inserisce in un contesto correttivo di una fase discendente iniziata nell'agosto del 2016 e dovrebbe essere ormai conclusa in coincidenza con il setup di massimo di metà giugno.
    I prezzi sono ora in prossimità di una prima base di supporto tra 134 e 134.90 ma eventuali reazioni sarebbero da vedere come semplici rimbalzi tecnici poiché l'aspettativa di medio resta per una dinamica all'interno del cono rosso.

    Yield 10tr Italia

    Il grafico del rendimento decennale del BTP conferma quanto indicato per il prezzo.
    Il tasso ha infatti trovato a lungo resistenza sotto angolo e Sq9 a 2,41% per poi correggere fino al successivo livello a 1,86% da cui è partito il forte movimento dei giorni scorsi.
    La prima resistenza resta in corrispondenza dell''angolo, nel frattempo sceso a 2,30% ma in caso di rottura si aprirebbero spazi di salita fino al più importante livello a  2,73%.
    Si segnala un setup nella settimana dell'8/9.


    S&P500 index 2gg

    Nulla di nuovo per quanto riguarda lo scenario di medio termine del mercato americano, per il quale si rimanda alle considerazioni già fatte nel report del 2 aprile.
    Il setup annuale del 2017 è già attivo di massimo ed è opportuno osservare l'indice in un'ottica di breve periodo.
    Il livello statico a 2401 è stato superato come nelle attese e il 1° livello successivo a 2450 è stato raggiunto, ma in caso di superamento si aprirebbe il varco verso i successivi indicati nel grafico.
    Ciò che è ora importante monitorare è la tenuta dello stesso livello Sq9 a 2401 coincidente con l'angolo ascendente da novembre, già testato giovedì scorso, perchè la sua eventuale rottura sarebbe il primo segnale di un indebolimento del trend rialzista.

    Bloomberg Commodities Index

    L'indice Bloomberg Commodities rappresenta un basket composto così composto:
    • energy 30.57%
    • grains 23.46%
    • industrial metals 17.39%
    • precious metal 15.29%
    • soft commodities 7.22%
    • live stock 6.07%

    Il trend discendente dal 2011 potrebbe essere terminato sul minimo del 2016 mentre il movimento laterale da giugno 2016, potrebbe essere una pausa correttiva di un impulso rialzista.
    Nell'ambito di questa correzione, il setup mensile di febbraio 2017 ha segnato un massimo mentre il setup di giugno si è attivato di minimo sul supporto angolare a 80,60.
    Se il setup di giugno sarà soddisfatto, significa che potrà esserci una ripresa almeno fino a 83, ma potrebbe trattarsi soltanto dell'inizio di un nuovo impulso rialzista con potenziale in area 95.

    Nel settore energia il peso più grande è occupato ovviamente dal petrolio di cui segue il grafico mensile.

    Petrolio WTI mensile

    Fino a che il prezzo resterà al di sopra dell'angolo verde e sopra il livello statico del Quadrato del Nove a 40, è possibile che si stia configurando un bottom di medio-lungo periodo, ma la conferma arriverà soltanto in caso di rottura dell'angolo rosso discendente a 52 e soprattutto al di sopra del livello Sq9 a 57.


    Il comparto cereali i cui maggiori pesi sono il granoturco, la soia e il grano, sembra essere su supporti di medio termine interessanti e sta cominciando a dare evidenti segnali di recupero nel breve.
    A titolo di esempio si riporta il grafico mensile del grano:

    Wheat future mensile

    Il prezzo del grano ha fatto una solida base in corrispondenza del supporto Sq9 a 441 a partire dall'agosto 2016 per poi reagire con forza nel mese di giugno.
    Ora siamo in corrispondenza del 1° livello di resistenza a 529 ma va segnalato che il grafico swing è tornato positivo per la prima volta dal 2013.
    In caso di superamento il prossimo e più importante target si collocherebbe a quota 625. 

    Tra i metalli si segnala invece il rame.

    Copper future mensile

    Lo swing chart è già rialzista da 2,34 ma la rottura al rialzo dell'angolo discendente dal 2011 ha confermato l'inversione del trend.
    La dinamica dovrebbe pertanto svilupparsi all'interno del cono verde con prospettive di rialzo anche fino a 3,30 e con un primo livello importante di supporto a 2,48.

    Al prossimo aggiornamento!


    N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann