domenica 3 luglio 2016

Mercati - aggiornamento luglio 2016

Mercato azionario italiano

Si racconta che uno dei calcoli più sorprendenti fatti da W.D. Gann, fu durante l'estate del 1909 quando predisse che il contratto sul frumento avrebbe raggiunto 1,20 dollari entro la scadenza di settembre e che se non lo avesse fatto, avrebbe messo in discussione le fondamenta del suo metodo.
Alle ore 12;00 del 30 settembre, giorno di scadenza, il contratto valeva ancora 1,08 e sembrava ormai che la sua previsione fosse sbagliata ma nell'ultima ora di contrattazione il prezzo si impennò per raggiungere il prezzo di 1,20 come previsto...

Ebbene, questo aneddoto ricorda molto quanto accaduto di giovedì 30/6 quando il mercato sembrava ormai avere pochissime chances di recuperare la tanto enfatizzata soglia di 16135 di indice Ftsemib, cosa che poi si è verificata in volata nell'ultima ora di contrattazione.


Ftsemib index trimestrale

Lo scenario fin qui sostenuto, in base al quale sarebbe in via di esaurimento la correzione di medio termine nell'ambito di un trend di lungo ancora rialzista, è quindi ancora salvo perché l'angolo ascendente dal minimo del 2012, passante a 16135 è stato recuperato in chiusura di trimestre.
Si tratta ancora di una situazione estremamente delicata perché la chiusura del trimestre appena concluso e l'apertura di quello in corso sono esattamente sull'angolo e basterebbe un nulla per entrare nella zona rossa che potrebbe estendersi in un territorio inesplorato.
Siamo però anche giunti al periodo più importante dell'anno in termini ciclici, e poiché ci siamo arrivati in debolezza, è ragionevole attendersi una ripresa all'interno dell'area verde, al massimo fino a 20060 e 20300 entro fine trimestre.
A complicare la situazione tuttavia abbiamo un setup semestrale non ancora attivo che:
  1. resterebbe inattivo, in caso di barra semestrale inside,
  2. se invece dovesse attivarsi di minimo sotto 15017, implicherebbe un'altra pericolosa discesa la quale a sua volta:
    • nella migliore delle ipotesi si limiterebbe a 14200 per poi riconquistare la soglia di 16390 in chiusura di trimestre al 30/9 salvaguardando ancora una volta lo scenario di base;
    • oppure, nella peggiore delle ipotesi si svilupperebbe per tutta l'area rossa per chiudere il trimestre sotto la soglia di 16390 invalidando lo scenario rialzista.
Con il solito approccio top-down scendiamo ora agli intervalli più brevi considerando che, data la delicatezza della situazione, è ancora più necessario monitorare congiuntamente tutti gli intervalli fino al giornaliero, per anticipare eventuali rotture di ampio raggio.


Ftsemib index mensile

Il grafico mensile mostra l'aggiornamento della proiezione già proposta nel mese di aprile quando il mercato era a 19000 e fino ad ora è stata rispettata fedelmente.
L'eccesso registrato nel mese di giugno a seguito dell'evento Brexit è stato riassorbito grazie ad una chiusura di mese al di sopra dell'angolo di supporto a 16050 che per il mese di luglio sale a 16130.
Se la proiezione proposta continuerà ad essere valida, si potrà assistere ad una ripresa che permetterebbe l'attivazione di massimo del setup mensile atteso per agosto, ma affinché questo accada sarà necessaria una rottura al rialzo delle resistenze settimanali in area 17600 visibili nel grafico successivo.


Ftsemib index weekly

Il mese di giugno si è caratterizzato per una grande volatilità a causa sicuramente del fattore esogeno del referendum britannico ma anche per la presenza di tre setup settimanali consecutivi che hanno dato luogo ad un minimo nella settimana del 13/6, un massimo nella settimana del 20/6 e un minimo in quella del 27/6. 
Il mercato si muoverà probabilmente nel mese di luglio all'interno dell'area in rosso delimitata dall'angolo discendente in area 17600 e dall'angolo di supporto che lo ha sostenuto la settimana scorsa, passante in area 15600 e solo l'eventuale rottura al rialzo dell'angolo discendente permetterebbe l'ingresso nell'area verde.
Particolare attenzione si potrà riservare al doppio setup settimanale tra  l'11 e il 15 luglio e a quello del 16-19 agosto.



Eurostoxx600 index semi-monthly

Data l'ampiezza del basket, l'indice Eurostoxx600 è ben più rappresentativo dell'Eurostoxx50 ed appare in perfetta armonia con gli angoli di Gann.
L'angolo evidenziato in rosso rappresenta la soglia fondamentale che definisce tutto il trend rialzista dal 2009 ed è chiaro che un suo cedimento sarebbe particolarmente significativo.
Nel mese di giugno è stato testato per la seconda volta dopo che in febbraio, in coincidenza con il target del Quadrato del Nove ha dato luogo ad un rimbalzo del 16%.
Se il supporto continuerà a resistere, il mercato potrebbe testare l'angolo centrale discendente che definisce il trend correttivo dai massimi, in caso contrario si aprirebbe la strada verso l'angolo successivo con step intermedi sui livelli di Quadrato del Nove.
Un periodo ciclico importante è atteso tra l'8 settembre e fine ottobre.


S&P500 semi-monthly

Nulla di nuovo sull'indice americano che continua a muoversi all'interno di una fase laterale delimitata dai livelli statici di Quadrato del Nove tra 1849 e 2116.
Sarà importante monitorare l'eventuale rottura del massimo a 2120, perché nel caso comporterebbe l'uscita al rialzo verso il target successivo a 2400.
In mancanza di rottura al rialzo, l'indice continuerebbe a muoversi all'interno del laterale incontrando i supporti intermedi di Quadrato del Nove a 2028 (già testato) e 1939.
Si segnala il prossimo setup semi-monthly tra il 3 e il 18 agosto, che osservato sui frames più brevi potrebbe essere tra il 3 e il 7/8.


Nikkei index mensile

Diverse indicazioni sono a favore di una buona ripresa del mercato giapponese.
E' atteso un doppio mensile a luglio ma il prezzo potrebbe aver anticipato il tempo già nel mese di giugno perchè è entrato in area target tra 14600 e 14800, ma non si può escludere un nuovo test dei livelli.
Il target coincide con il ritracciamento del 50% della salita dal 2012, con il supporto derivante dal Quadrato del Nove in area 14640 nonché con l’angolo ascendente dal minimo del 2012 passante a 14350.
Sembrerebbe inoltre essere un grande pullback rialzista sull’angolo blu discendente dal 1996.


Al prossimo aggiornamento.


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N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann