domenica 28 febbraio 2016

Mercati - aggiornamento marzo 2016

Mercato azionario italiano
Nonostante la pesante discesa dei primi due mesi dell'anno ed un pessimismo ai massimi livelli, l'ipotesi di scenario in base al quale il mercato si muoverebbe in una fase correttiva di un trend rialzista di lungo termine, è ancora in piedi e lo sarà fino a che sussisteranno determinate condizioni prezzo/tempo.

Ftsemib index semestrale

Il livello di supporto più importante dell'anno è già stato raggiunto e riconosciuto dal mercato che ha reagito prontamente  al test dell'angolo C del grafico semestrale, coincidente con lo stesso angolo di supporto nel grafico trimestrale che segue.

Ftsemib index trimestrale

Lo scenario descritto a fine dicembre prevedeva una correzione di diversi mesi che avrebbe potuto culminare nel secondo semestre del 2016 e il fatto che gli obiettivi massimi consentiti siano già stati raggiunti con una velocità inattesa,  è sicuramente un fattore di rischio che rende non trascurabile la probabilità che l'angolo di supporto possa essere rotto al ribasso.
Può trattarsi tuttavia di un caso di anticipazione del prezzo rispetto al tempo come spesso accade in caso di forti accelerazioni ed in questa ipotesi, anche in caso di rimbalzo, l'angolo di supporto potrebbe essere testato nuovamente nel corso dell'estate a conclusione del ciclo correttivo.

Al momento tuttavia sembra difficile ipotizzare che un supporto di tale importanza venga rotto al ribasso senza prima una buona reazione che sia visibile almeno sull'intervallo mensile, ma occorre essere consapevoli che i livelli raggiunti sono estremi ed una chiusura di trimestre al di sotto deli rispettivi livelli di supporto indicati nel grafico, pregiudicherebbe lo scenario rialzista di lungo termine aprendo la strada verso nuovi importanti ribassi verso il target successivo a 13300 e, nell'ipotesi peggiore fino a 8400. 


Ftsemib Index monthly

Il grafico mensile più volte proposto e che è stato di grande aiuto per tutto il 2015 nel delimitare la resistenza dinamica dell'angolo verde sui tre picchi di massimo, mostra che l'angolo successivo a quello rosso ascendente dal 2012 che ha definito tutto il rialzo, è stato raggiunto e mantenuto in chiusura di mese dopo un iniziale sforamento.
La confluenza dei due angoli che si incrociano a 16700 rende il supporto sufficientemente forte per favorire una reazione del mercato.
L'attesa reazione è confermata anche dal grafico mensile del contratto future che segue, in cui si riscontra un doppio setup di minimo nel mese di febbraio.


Ftsemib future mensile

A conferma di quanto sopra, il grafico mostra che il ribasso ha riempito tutto lo spazio tra l'angolo ascendente dal 2012 ed il suo successivo a 16300 in una situazione di equilibrio prezzo/tempo.
Il setup di minimo di febbraio potrà essere soddisfatto già nel mese di marzo sopra 18800 oppure in aprile al si sopra dell'eventuale barra inside di marzo.
Va comunque tenuto in considerazione che un'eventuale chiusura di marzo al di sotto di 16400  o di aprile sotto 16550, aprirebbe la strada verso l'angolo successivo in area 13800.

Conclusioni
La situazione resta estremamente delicata data la vicinanza agli ultimi supporti ammissibili già toccati in febbraio e considerano la vulnerabilità del contesto globale, ma esistono le condizioni per un'aspettativa di tenuta/rialzo fino a marzo/aprile.
Pur in caso di rimbalzo sarà però possibile il ritorno verso gli angoli di supporto nel corso dell'estate e, se reggeranno i livelli chiave, potrebbero crearsi le condizioni per la ripresa di lungo termine.
E' comunque opportuno il costante monitoraggio dell'evoluzione di mercato sugli intervalli più brevi al fine di anticipare eventuali cambiamenti di scenario.


Indice Ftse Banche italiane

Anche l'indice delle banche italiane ha attivato di minimo un periodo di setup che decorre dal 5/2 e terminerà il 9/3.
La probabilità di buon esito del setup sarà tanto più alta quanto più il settore si discosterà dal minimo di 9340 o comunque se al 9/3 l'indice chiuderà al di sopra di 10800.
Resistenze di breve si collocano a 11200 e 12500 mentre il supporto a 9450.

Mercato azionario europeo
Indice Eurostoxx 600

L'indice Eurostoxx 600 risulta ben più ordinato e preciso rispetto l'Eurostoxx 50 ed è evidente l'importanza del supporto angolare raggiunto esattamente a 302 e ora salito a 305 che, in caso di cedimento, segnerebbe la rottura di tutto il trend ascendente dal 2009.
Ora l'indice è già in prossimità delle prime resistenze tra 330 e 340 che se superate potrebbero favorire il raggiungimento degli angoli successivi a 360-370 in funzione del tempo in cui verrebbero raggiunti.
Se gli angoli di supporto e resistenza saranno raggiunti nei periodi di setup indicati nel grafico,  si creeranno punti di equilibrio prezzo/tempo che saranno indicativi di un'inversione.

Mercato azionario americano
Indice S&P 500

Il supporto fondamentale a 1820 ha bloccato il ribasso per ben due volte tra gennaio e febbraio dando luogo ad una buona reazione come se il mercato avesse percepito l'importanza fondamentale di quel supporto chiave fornito dall'angolo ascendente che ha definito tutto il trend di rialzo dal minimo del 2009.
Nel mese di marzo l'angolo passa da 1830 di inizio mese a 1850 a fine mese e resta valida la considerazione che una sua eventuale rottura confermata potrebbe avere ripercussioni estremamente gravi.
Le resistenze più vicine si collocano a 1960 e a 2020 mentre a livello di tempo si segnala un periodo di setup piuttosto importante tra il 17/3 e il 4/4.


Petrolio WTI mensile
Per finire uno sguardo al petrolio perchè sembra giunto in prossimità di livelli interessanti.

Dalla rottura dell'angolo passante a 100 dollari nel novembre del 2014 (contratto rettificato), il petrolio ha mantenuto una velocità costante di discesa, restando sempre al di sotto dell'angolo ripido discendente dal massimo di giugno 2014.
I tempi potrebbero ora essere maturi per una stabilizzazione del prezzo nell'area delimitata tra 26 e 28 dollari in cui confluiscono importanti angoli di supporto che potrebbero favorire una ripresa verso i livelli di resistenza indicati nel grafico.
Nell'ipotesi descritta potremmo assistere ad una stabilizzazione dei mercati emergenti e ad una attenuazione del rischio globale sui mercati azionari.

Buon inizio di mese.




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