domenica 25 gennaio 2015

Ftsemib 25/01/15

Buongiorno,
alla fine il mercato, primo grande beneficiario del quantitative easing europeo, è stato accontentato...
Una valanga di liquidità, che soltanto in parte giungerà all'economia reale, confluirà per necessità sui mercati finanziari ed attenuerà le pressioni ribassiste.
La conseguenza più logica è che la discesa ipotizzata fino al prossimo autunno potrà, nella peggiore delle ipotesi trasformarsi in un grande laterale, prima dell'esplosione rialzista attesa per i prossimi tre anni.
Già da tempo stiamo assistendo ad un inversione del paradigma classico in cui le politiche fiscali di stimolo alla domanda producono inflazione, tentando il processo inverso in cui si auspica un aumento dell'inflazione per via monetaria per stimolare la domanda, oltre che per ridurre l'entità reale del debito, speriamo che funzioni...
Sarà molto difficile eguagliare la realtà americana dopo il loro QE, ma a questo punto auguriamoci tutti che i corsi azionari "artificialmente sostenuti" potranno generare un clima di maggior fiducia sulle aspettative economiche delle imprese ed un "effetto reddito" che si traduca in un aumento dei consumi.

Tornando ora ai grafici, la rottura mensile al ribasso, avvenuta nel mese di dicembre risulta essere recuperata e salvo chiusura di mese al di sotto di 19980, il mercato sta di fatto rifiutando il suo precedente ingresso nella zona rossa, la cui soglia di entrata si è spostata a quota 18000.




L'angolo discendente dal 2007 che ha fermato il mercato a 22590 lo scorso giugno, passa ora a 20800 ed una chiusura del mese al di sopra di tale livello significherebbe una rottura importante al rialzo.
Tale possibile rottura sarà però messa subito alla prova dal setup mensile di febbraio che potrebbe bloccarne il potenziale rialzo ed invertire di nuovo il movimento, dando luogo ad una pausa di qualche mese o addirittura ad una negazione, così come avvenuto nello stesso mese del 2011.
Sarà dunque importante monitorare con attenzione la dinamica di prezzo delle prossime settimane.

Resta ora da scontare l'effetto delle elezioni in Grecia, ma a questo punto in caso di esito non gradito ai mercati, la debolezza sarà probabilmente considerata nell'immediato un'occasione di acquisto.

Ftsemib index daily

Il grafico daily mostra che la rottura a 19870 dell'angolo blu discendente proietta verso il suo successivo tra 21030 e 21100 che offrirà probabilmente una buona resistenza.
Eventuali correzioni prima del raggiungimento di tale area potranno quindi essere viste come occasione di ingresso da gestire sui supporti indicati.

Data la velocità dei movimenti degli ultimi giorni, potrà essere di ausilio anche il grafico orario che sarà oggetto di aggiornamento infrasettimanale su Twitter.

Ftsemib future orario

Buon inizio di settimana.


N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann

domenica 18 gennaio 2015

Ftsemib 18/01/15

Buongiorno,
Nelle ultime settimane la volatilità implicita scambiata sul mercato è risultata in aumento, sintomo che gli operatori stanno vivendo una crescente incertezza. 
L'alternanza disordinata tra i ribassi e i rialzi repentini, sembra pertanto essere guidata più che da veri e propri cambiamenti di umore del mercato, da effettive necessità di difesa di portafogli non performanti.
Un tale contesto può minare la fiducia nei segnali operativi, tanto che la settimana scorsa a 18000 sembrava quasi impossibile che il setup settimanale di minimo potesse essere soddisfatto con un ritorno rapido a 19200, mentre ora sembrerà particolarmente improbabile che il setup settimanale di massimo in arrivo, possa effettivamente dar luogo ad una nuova inversione al ribasso.
Come al solito il mercato è condizionato dall'intervento della Banca Centrale, che questa volta sarà con grande probabilità effettivamente concreto, ma è pur vero che il mercato è già da tempo ossessionato da un imminente QE e nonostante ciò è ancora in tendenza negativa dallo scorso giugno.

Non è questa la sede per esprimere giudizi di merito sull'opportunità di un quantitative easing europeo ma, pur non nascondendo una mia personale impostazione piuttosto critica al riguardo, ritengo opportuno esaminare con attenzione i dettagli del piano per meglio valutare le implicazioni di medio termine sulla dinamica di mercato.

Torniamo ora ai grafici.
 La settimana che inizierà domani 19 gennaio sarà caratterizzata da movimenti di prezzo potenzialmente molto ampi e dato l'orientamento di breve porremo particolare enfasi sui livelli di resistenza piuttosto che sui supporti intermedi, considerando che 18000-18100 resta il livello di supporto chiave.

Ftsemib Future settimanale

Sul settimanale al momento persiste la rottura al ribasso del supporto evidenziato in rosso e soltanto un suo recupero sopra 19750 in chiusura settimanale perderà la qualifica di pullback ribassista.
Un'eventuale rottura al rialzo del discendente da giugno a 20260, sarebbe invece da qualificare come una rottura al rialzo.
Per quanto riguarda il movimento di discesa atteso fino al mese di febbraio, la tenuta del mercato dopo l'importante rottura al ribasso avvenuta a 19250, appare effettivamente sospetta, perchè il mercato sembra aver creato un cuscinetto forte, slittando il supporto importante a 18000.
Vedremo nel mese di febbraio come si attiverà il setup mensile.

Ftsemib index mensile

Sul mensile eventuali contingenti rialzi sono compatibili con la persistenza del mercato nella zona rossa fino alle resistenze di 20000 in gennaio e 20260 in febbraio, ma questa ipotesi significherebbe che il setup mensile di febbraio sarà attivato di massimo.

Segue ora il grafico daily per il dettaglio delle resistenze a breve:

Ftsemib index giornaliero

Eventuali aggiornamenti infrasettimanali seguiranno su Twitter.
Buon inizio di settimana.


N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann

domenica 11 gennaio 2015

Ftsemib - 11/01/15

Buongiorno,
si è appena conclusa una settimana molto nervosa, caratterizzata da movimenti particolarmente estesi.
In ottica daily era atteso un setup attivato di minimo tra il 5 e il 6 che, nonostante uno sforamento momentaneo di 50 ticks nella giornata del 7, dovuto ad un avvenimento nefasto estraneo al mercato, il movimento di rimbalzo si è effettivamente sviluppato ed anche con notevole forza fino all'area di resistenza tra 18800 e 18900.
Anche in ottica weekly era atteso un setup che si è attivato di minimo, ma per quest'ultimo l'aspettativa di buona riuscita con soddisfazione sopra 19205, va scemando a causa della mancanza della condizione di prezzo che richiedeva in chiusura di settimana una close almeno sopra 18310.

Ftsemib Future weekly
Le possibilità rimaste sembrano quindi essere le seguenti:
  1. il mercato articola una correzione laterale con prossima barra settimanale inside ed un massimo più alto dell'inside in corrispondenza del prossimo setup settimanale atteso tra il 19 e il 23 gennaio; in questo modo verrebbe soddisfatto il setup di minimo ed attivato di massimo quello successivo.
  2. il setup della settimana scorsa viene invalidato al di sotto del minimo di 17995 dopo la prima ora di lunedi, con un mercato che riprende la via del ribasso.
In entrambi i casi il mercato continuerà a muoversi nella zona rossa più volte evidenziata nei grafici mensili, a seguito di rottura al ribasso dell'angolo ascendente dal 2012.

Il grafico della proiezione proposto nell'articolo del 4 gennaio potrà per ora continuare ad essere di ausilio, ma sarà utile un chiarimento per la sua corretta lettura.
In quanto proiezione ciclica, può fornire indicazioni per grandi linee sul fattore Tempo e non necessariamente anche sul fattore Prezzo, quindi i movimenti potranno risultare nella loro estensione di prezzo più ampii oppure più ristretti. 
Quello che però è utile è la lettura della direzione perchè fornisce un'indicazione in più su come potranno essere attivati i setup futuri per i quali  non è dato sapere in anticipo se saranno di massimo o di minimo.
Grazie a questa proiezione è dunque possibile stimare una tendenza ribassista fino al setup mensile di febbraio che possiamo quindi già ipotizzare di minimo e, volendo spingerci oltre, potremo già ipotizzare che il minimo di febbraio potrebbe essere raggiunto in coincidenza del setup settimanale del  23-27 febbraio che potrebbe anch'esso attivarsi di minimo.

 Ipotesi di proiezione di breve termine
 

Questa proiezione di breve termine risulta essere compatibile con la proiezione di medio-lungo termine già presentata nell'articolo del 16/11/14 e che riporto aggiornata nel seguente grafico:


Gli obiettivi terminali di ribasso per l'anno in corso si attesterebbero intorno a 16200 oppure in caso di estensione, in area 15000.

Per i setup giornalieri ci ritroviamo su Twitter con gli aggiornamenti infrasettimanali, ricordando a  chi sarà interessato alla formazione di consultare la pagina dedicata.
Buon inizio di settimana.


N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann

domenica 4 gennaio 2015

Ftsemib 04/01/15

Buon anno a tutti!
Cominciamo lo studio del 2015 riprendendo le fila dello scenario di medio termine portato avanti durante lo scorso anno e sintetizzato dalla proiezione riportata nell'articolo del 16 novembre.
Il 2014 si è concluso come setup annuale di massimo, i cui livelli più alti sono stati toccati nel corso dei setup mensili più importanti dell'anno, indicati per il mese di aprile e giugno 2014.
Affinchè il setup annuale risulti soddisfatto sarebbe necessario il passaggio per livelli di prezzo più bassi di almeno un tick rispetto al minimo del 2014.
Il grafico mensile seguente mostra che la chiusura di dicembre, in rottura dell'angolo ascendente dal minimo del 2012, implica il transito nell'area rossa in cui il mercato dovrebbe stazionarci per tutto o gran parte del 2015.
Sono ammessi tuttavia movimenti di pullback sull'angolo che, per non invalidare la rottura, potranno al massimo estendersi fino ai seguenti livelli validi in chiusura di mese:
20000 a gennaio, 20240 a febbraio e 20300 a marzo.
I setup mensili sono previsti per il mese di febbraio e aprile 2015.

 Ftsemib Index mensile:
Anche sul grafico settimanale l'angolo ascendente dal 2012, evidenziato n rosso, risulta rotto al ribasso e già ritestato con un primo pullback.
Va comunque considerato che al momento la rottura risulta essere ancora sospetta perchè il mercato continua a stazionare pericolosamente troppo vicino al livello angolare, mostrando grande resistenza a scendere.
In ogni caso la rottura al ribasso è da considerarsi valida salvo riconquiste in chiusura di barra al di sopra dell'angolo stesso che questa settimana passa a 19520.
 

Ftsemib Future settimanale
Sarà utile prendere nota dei setup weekly previsti per la settimana del 5 gennaio, del 19 gennaio e del 23 febbraio, perchè in corrispondenza di essi il mercato tenderà ad invertire la sua direzione.
Il setup della settimana tra il 5 e il 9 si attiverebbe di massimo da 19395 in su o di minimo da 18810 in giù.

Per i nuovi lettori cercherò di sintetizzare brevemente il concetto di "setup":
  • Il setup è un segnale temporale che indica una data in cui il mercato invertirà probabilmente la sua direzione,
  • si attiva di massimo su prezzi superiori al massimo della barra precedente,
  • si attiva di minimo su prezzi inferiori al minimo della barra precedente,
  • dal momento in cui si attiva di minimo si cercherà un prezzo per comprare in corrispondenza dei supporti, con obiettivo almeno al di sopra del massimo della barra di setup,
  •  dal momento in cui si attiva di massimo si cercherà un prezzo per vendere in corrispondenza delle resistenze, con obiettivo almeno al di sotto del minimo della barra di setup.

 Ftsemib Index giornaliero
Anche il grafico giornaliero indica la presenza di un setup per lunedi 5 gennaio o, per mantenersi più larghi tra il 5 e il 6 gennaio, che si inserisce all'interno del setup settimanale.
Il setup daily verrebbe attivato di massimo sopra 19247 o di minimo al di sotto di 18919.
Soltanto a scopo accademico, in caso di attivazione di massimo si potranno cercare livelli di entrata short da 19247 fino ai livelli di resistenza (tra 19400 e 19540)  indicati nel grafico, mentre in caso di attivazione di setup di minimo, si potranno cercare livelli di entrata long tra 18919 e 18400, avendo cura di impostare adeguati ordini di stop.
Per concludere segue un grafico, elaborato con diversi strumenti di Gann combinati insieme, che esprime l'ipotesi di scenario di breve termine al momento prevalente.
Si tratta solo di un'ipotesi che potrà essere più volte revisionata o anche archiviata, soprattutto in caso di superamento di quota 20000.
 Ipotesi di proiezione di breve termine

Appuntamento come sempre su Twitter per gli aggiornamenti infrasettimanali e, per chi sarà interessato alla formazione, potrà consultare la pagina dedicata.
Buon inizio di settimana.


N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann