Mercati - aggiornamento ottobre 2015

Mercato azionario italiano

In ottica di medio/lungo termine si mantiene invariato lo scenario già più volte delineato in base al quale ci troveremmo alle porte di una nuova fase di bull market.

Dal punto di vista ciclico è infatti atteso un reversal importante che dovrebbe favorire il completamento della fase di correzione che ha interessato il mercato dai massimi dell’estate scorsa.

Nel frattempo però il sentiment globale è decisamente peggiorato e sempre più spesso la stampa specializzata propone opinioni autorevoli sull'inizio di un bear market.

In effetti il contesto macroeconomico non è incoraggiante e sta esponendo il mercato a rischi crescenti, ma lo scenario proposto con le tecniche di Gann, che al momento potrebbe apparire in contrasto con la contingenza, non ha motivi tecnici per essere cambiato, almeno fino a che non saranno infrante le soglie fondamentali di prezzo.

I grafici mensili che seguono, sono elaborati in base a due diverse metriche di Gann ma forniscono informazioni convergenti. 

Indice Ftsemib mensile

Future Ftsemib mensile

Il primo grafico mostra un'apertura di ottobre in posizione di debolezza rispetto all'angolo crescente dal minimo di dicembre e fa ritenere plausibile un'altra gamba di discesa verso l'area 19750, mentre il secondo mostra già con la chiusura di settembre la possibilità di un'ulteriore debolezza fino a 19700.
Se l'ipotesi troverà riscontro nella realtà, il mercato potrà muoversi all'interno dell'area verde per il prossimo anno, a condizione che non si verifichi una chiusura di mese al di sotto della soglia di 19700, oltre la quale lo scenario andrebbe rivisto.

In considerazione di quanto sopra, il reversal potrebbe avvenire in ottobre, nell'ipotesi più ottimistica dai minimi già toccati e nell'ipotesi peggiore,  ma anche più probabile, dall'area 19700.

Ftsemib future settimanale

Il grafico settimanale mostra che la dinamica ipotizzata nel precedente aggiornamento mensile e rappresentata con il tratteggio in rosso, si è verificata esattamente secondo le aspettative con un’attivazione di massimo nella settimana del 7/9 da cui si è sviluppato un ribasso fino alla scorsa settimana.

Il grafico mostra ancora margini di ribasso fino all'angolo passante in area 20000, ma non è detto che venga raggiunto nell'immediato.
E' ancora attivo infatti un setup di minimo della settimana scorsa che per essere soddisfatto richiede massimi più alti di 21525, con spazio fino al primo angolo discendente a 21830.

Si evidenzia inoltre un triplo setup nella settimana del 19/10 che non sappiamo ancora come sarà attivato, ma che qualora fosse di minimo, potrebbe trattarsi del minimo significativo atteso per il medio periodo.

Quale potrebbe essere il driver di medio termine?
Il contesto macro non offre al momento particolari spunti per pensare ad una ripresa del bull market, soprattutto se consideriamo l'impatto che il rialzo dei tassi americani potrebbe avere sulle economie emergenti che ormai pesano circa il 40% dell'economia mondiale.
L'impatto negativo potrebbe essere controbilanciato soltanto da una ripresa delle commodities, da tempo fortemente depresse.
Osserviamone qualcuna:

Argento mensile

L'argento ha raggiunto l'angolo di supporto ascendente dal 2003 in area 14 e fino a che non sarà rotto in chiusura di barre mensili sembra probabile un movimento di ripresa dei prezzi almeno verso l'area 17.

Rame mensile

Il rame ha un andamento particolarmente correlato all'indice PMI cinese ed una sua ripresa avrebbe  quindi un impatto positivo sull'economia cinese.
Tecnicamente è possibile ancora una discesa verso il supporto dell'angolo ascendente dal 2002 in area 2100, ma da quei livelli sembrerebbe probabile una ripresa dei prezzi.

Petrolio mensile

Anche il petrolio, in caduta verticale dal massimo del 2014 si avvicina a livelli interessanti per un rimbalzo.
Tecnicamente in ottobre da 43.55 in giù si attiverebbe un setup mensile di minimo che potrebbe dar luogo ad una ripresa da svilupparsi nei prossimi mesi probabilmente nell'area in verde.
Al prossimo aggiornamento.

Chi fosse interessato alla formazione potrà consultare la pagina dedicata con il calendario aggiornato per la  sessione autunnale.
Si ricorda inoltre che è attivo un servizio di analisi settimanali ed infrasettimanali su Twitter disponibile in abbonamento.
Per ogni informazione scrivere a gannforecasting@gmail.com

Saluti.

N.B. le indicazioni fornite non hanno alcun fine di suggerimento o sollecitazione al trading, bensì il solo scopo di far conoscere le peculiarità della metodologia di Gann